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诸葛神坛平特一肖
部分新三板公司盘算转战科创板
时间: 2019-03-07

“三类股东”受关注

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》中的规定,持有上市公司5%以上股份的契约型基金、信托计划或资产治理计划,应该在权力变动文件中表露部署股份表决权的主体,以及该主体与上市公司控股股东、实际操纵人是否存在关联关系。契约型基金、信托盘算或资产管理谋划成为上市公司控股股东、第一大股东或者实际控制人的,除应当履行前款划定义务外,还应当在权利变动文件中穿透暴露至最终投资者。

“三类股东”是指契约型私募基金、资产管理打算跟信托规划。由于“三类股东”可能存在层层嵌套跟高杠杆,以及股东身份不透明、难以穿透等问题,“三类股东”成为不少新三板公司申请IPO的一大妨害。

2018年,证监会首次清楚“三类股东”IPO审核标准,对新三板拟IPO企业提出四项“硬性条件”:第一,公司控股股东、实控人不得为“三类股东”;第二,要求需纳入金融监管;第三,需提出合乎请求的整改方案,并做穿透式披露,并要求中介机构对利益相干人在“三类股东”持有的权益进行核查;第四,恳求“三类股东”对存续期作出公平安排。

从后续的情况看,一些企业的“三类股东”从做市交易中进入,存在嵌套多、穿透复杂且本钱高昂等问题。例如,海容冷链为处理“三类股东”问题,IPO过程后延了数年,亿童文教则因为清理“三类股东”成本昂扬,终极无奈谈妥而终止了IPO进程。

江苏北人、金达莱两家新三板公司近日布告拟申请在科创板上市,相关概念公司股价大涨。中国证券报记者从多方理解到,目前至少近50家新三板公司考虑尝试申请在科创板上市,这些公司不少含有“三类股东”。不过,从科创板的定位和相关规矩指引看,在科创板上市的门槛高,因此不少新三板公司仍需多多“修炼内功”。


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